En este programa, el participante aprenderá a identificar, medir y gestionar riesgos financieros mediante el uso de herramientas estadísticas,
modelos cuantitativos y metodologías de optimización de portafolios.
Se abordará el análisis del riesgo de mercado, rendimiento de activos, volatilidad, modelos VaR y evaluación del desempeño ajustado por riesgo,
aplicando técnicas utilizadas en mercados financieros, criptomonedas, commodities y derivados.
Contenido temático
1. El riesgo de mercado
- Concepto de riesgo.
- Tipos de riesgo y sus fuentes.
- Importancia de la gestión del riesgo.
- Medición y análisis del riesgo.
- Relación entre riesgo y estadística.
2. El rendimiento
- Precio de un activo y su rendimiento como variable aleatoria.
- Rentabilidad de un activo y de una cartera.
- Rentabilidad esperada y riesgo de un activo y una cartera.
- Covarianza y correlación entre rentabilidades de activos.
- Combinación de activos inciertos en el contexto media-varianza.
- Determinación de la cartera óptima en el modelo de Markowitz.
- Modelo de mercado de Sharpe.
3. Modelos para el análisis del riesgo financiero
- Análisis cuantitativo en criptomonedas, divisas, commodities y derivados.
- Derivación del modelo CAPM.
- Modelo de tres factores de Fama y French.
4. Precios, rendimientos y distribuciones especiales
- Distribución normal y su aplicación en finanzas.
- Generación de datos aleatorios.
- Distribución lognormal y su relación con los precios de los activos.
- Estimación de parámetros de la distribución lognormal.
- Generación de trayectorias aleatorias.
5. Valor en Riesgo (VaR)
- Tipos de VaR: valor en riesgo paramétrico y no paramétrico.
- VaR para un portafolio con un solo activo mediante métodos paramétricos y simulación histórica.
- VaR para un portafolio con múltiples activos.
- Valor en riesgo para instrumentos de renta fija.
- Riesgo de tasas de interés.
- Sensibilidad a cambios en la tasa de interés.
- Duración y convexidad.
- Cálculo del VaR según el método estándar.
- Valor en riesgo de opciones.
- Simulación de Monte Carlo para valoración de opciones.
- Cálculo del VaR para una opción.
- VaR para un put protectivo.
- Pruebas de Backtesting.
- Proporción de excepciones y prueba de Kupiec.
- Comparación de modelos alternativos para el cálculo del VaR.
6. Modelos de volatilidad no constante
- Volatilidad histórica.
- Promedio móvil con ponderaciones exponenciales.
- Modelos univariados de series de tiempo con varianza no constante.
- Modelo ARCH.
- Modelo GARCH.
- Modelo TGARCH.
- Modelo GARCH multivariado.
7. Medidas de desempeño ajustadas por riesgo
- Teoría convencional de evaluación del desempeño de inversiones.
- Medidas de desempeño ajustadas por riesgo.
- Modelo Treynor-Black.
- Razón de cobertura óptima.
Objetivo del módulo
Desarrollar en los participantes las competencias necesarias para analizar, modelar y gestionar riesgos financieros mediante técnicas cuantitativas,
herramientas estadísticas y modelos de optimización de portafolios, permitiéndoles evaluar escenarios financieros, medir volatilidad y tomar decisiones estratégicas
basadas en indicadores de riesgo y rendimiento ajustados al mercado.
